은행부문의 스트레스와 높은 가계부채의 위험성을 강조하고 있는 Bank of Canada

Bank of Canada의 Tiff Macklem 총재는 높은 금리가 가계부채 그리고 캐나다 금융 시스템에 높은 스트레스를 유발한다고 해도 조만간 금리를 인하할 계획이 없다고 하였다.  

Macklem 총재는 5월 18일 기자회견에서 “누구도 금리가 지난 10여년처럼 낮은 수준으로 돌아올 것으로 기대해서는 안된다.”고 말했다. 그는 “익숙한 이자율에서 높아지는 이자율로 전환하는 과정은 시간이 걸릴 것이며, 이 과정에서 위험이 발생할 가능성이 있다.”고 했다.

전환하는 과정에서, 부채에 대한 우려가 더 높아질 가능성이 있다는 것이 중앙은행의 경고이다.

Bank of Canada는 모기지를 보유한 사람들의 3분의 1 이상이 2022년 2월과 비교하여 더 높은 비용을 지불하고 있으며, 2026년까지는 거의 모든 대출자가 더 높은 비용을 지불할 것으로 예상했다.

고정금액을 납부하는 변동 모기지 보유자는 2026년까지 40 퍼센트 수준으로 치솟을 수 있는 반면에, 고정 모기지 소유자는 2022년과 비교하여 20-30 퍼센트까지 지불 금액이 늘어날 가능성이 있다.

중앙은행은 또한 많은 캐네이디언들이 장기간 대규모 모기지를 받아 주택시장에 진입했기 때문에 높아지는 비용으로 인해 재정적인 유연성이 떨어진다고 했다.

은행은 할부기간이 길어질수록 부채상환 비용이 낮아지지만, 자기자본이 느리게 구축되기 때문에 가계취약 기간이 늘어난다고 했다.

글로벌 경기침체가 더 많은 대출 불이행으로 이어질 수 있다는 것 또한 중앙은행 보고서의 설명이다. Bank of Canada는 무보험 모기지 비중이 높기 때문에 채무 불이행이 대규모로 발생할 가능성이 높고, 이것은 상당한 신용손실 발생으로 이어질 수 있다고 했다.

Carolyn Rogers 부총재는 캐나다의 가계는 높은 금리에도 회복력이 있지만, 경기침체가 장기간 지속될 경우는 모기지 채무불이행이 높아져 대출기관의 신용손실로 이어질 가능성이 있다고 했다. 이것은 다시 신용하락으로 이어져 경기침체를 악화시킬 가능성이 있다 것이 Rogers 부총재의 설명이다.

Bank of Canada은 연례 보고서에서 미국과 스위스의 은행 위기는 현재 고금리 환경의 취약성을 나타낸 것이라고 했다.  

중앙은행은 글로벌 금융부문의 스트레스가 캐나다 경제에 미치는 파급효과는 제한적이지만, 은행의 예금상황이 얼마나 빨리 악화될 수 있는지를 보여주었다고 했다.

Macklem 총재는 은행업무의 디지털화는 예금이 얼마나 신속하게 소진될 수 있으며, 은행이 보유해야는 자금에 대한 중요성을 의미한다고 했다.

Macklem 총재는 중앙은행이 금리를 인상할 준비가 되어 있다고 했다. 은행은 올해초 물가상승에 대한 금리인상의 영향을 모니터링하기 위해 공격적인 금리인상의 주기를 일시적으로 중단한다고 했었다.  

Statistics Canada가 지난해 6월 이후 처음으로 4월 인플레이션이 높아졌다는 발표를 했지만, Macklem 총재는 6월 7일 통화정책 결정을 앞두고 생활비가 전반적으로 하락세를 이어갈 것으로 예상한다고 했다.

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중앙은행의 연례 보고서에 따르면, 팬데믹 기간에 정부로부터 지원금을 받은 기업들 중에서 절반이 올해말까지 자금을 상환하기 어려울 것으로 예상하면서 중소기업들 사이에 재정적인 스트레스가 높아지고 있다고 했다.

중앙은행이 추가한 금융 안정성은 러시아의 우크라이나 침공과 같은 지정학적 갈등과 기후변화 이외에도 사이버 공격에 의해 위협을 받을 수 있다고 했다.

중앙은행은 또한 암호자산의 성장과 금융 시스템과의 연결을 모니터링하고 있지만, 아직은 금융부문에 비해 시장의 규모가 상대적으로 작기 때문에 금융 시스템적에 위협을 가할 정도의 상황은 아니라고 했다.